來(lái)源：《中國(guó)石油和化工產(chǎn)業(yè)觀(guān)察》雜志
作者：羅阿華
歲末年初，市場(chǎng)再掀漲價(jià)潮。2021年12月13日，鈦******產(chǎn)業(yè)龍頭龍佰集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)龍佰集團(tuán)）宣布，自2022年1月1日起，在原價(jià)基礎(chǔ)上，公司各型號(hào)鈦******銷(xiāo)售價(jià)格對(duì)國(guó)內(nèi)各類(lèi)客戶(hù)上調(diào)1000元(噸價(jià)，下同)，對(duì)國(guó)際客戶(hù)上調(diào)150美元。在其打響漲價(jià)第一槍后，12月14～15日，中核華原鈦******有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中核鈦白公司）、廣東惠云鈦業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)惠云鈦業(yè)公司）、西隴科學(xué)股份有限公司、安徽安納達(dá)鈦業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)安納達(dá)公司）等鈦******企業(yè)紛紛上調(diào)價(jià)格。
2021年12月中旬的上漲已是國(guó)內(nèi)鈦******企業(yè)全年第九次宣漲。目前國(guó)內(nèi)多數(shù)硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦******主流報(bào)價(jià)分別在1.92萬(wàn)～2.1萬(wàn)元和1.78萬(wàn)～1.9萬(wàn)元，國(guó)產(chǎn)和進(jìn)口氯化法主流價(jià)格分別在2.35萬(wàn)～2.6萬(wàn)元和3.05萬(wàn)～3.2萬(wàn)元。根據(jù)卓創(chuàng)資訊統(tǒng)計(jì)，2021年硫酸法金紅石型鈦******均價(jià)自年初1.63萬(wàn)元漲至最高點(diǎn)2.05萬(wàn)元，漲幅達(dá)25.9%。
鈦******價(jià)格多次調(diào)漲，企業(yè)賺得嗨。2021年三季度財(cái)報(bào)顯示，部分鈦******企業(yè)凈利潤(rùn)和同比增長(zhǎng)率，龍佰集團(tuán)為38.3082億元96.48%、中核鈦白公司為10.0173億元181.37%、安納達(dá)為1.2892億元152.55%、金浦鈦業(yè)股份有限公司為1.5715億元393.83%、惠云鈦業(yè)公司為1.7252億元168.77%等。龍佰集團(tuán)還預(yù)計(jì)2021年歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)100%～150%，中核鈦白公司更是預(yù)期增長(zhǎng)150%～200%。上述公司均表示，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要是報(bào)告期內(nèi)鈦******市場(chǎng)銷(xiāo)售價(jià)格同比增加較多。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，今年鈦******價(jià)格有望持續(xù)走高。
第一，海外市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。
自2020年下半年以來(lái)，美國(guó)建筑業(yè)PPI持續(xù)上行，新建住房銷(xiāo)量高速增長(zhǎng)，極大地拉動(dòng)了鈦******需求。根據(jù)中國(guó)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年10月中國(guó)鈦******出口量為11.58萬(wàn)噸，環(huán)比增7.28%，同比增5.08%，出口均價(jià)為2918.01美元。中國(guó)鈦******累計(jì)出口量連續(xù)7個(gè)月同比上漲，量?jī)r(jià)齊升。從2021年11月25日開(kāi)始，美國(guó)科慕公司、美國(guó)特諾公司、英國(guó)泛能拓公司、美國(guó)康諾斯公司、日本石原株式產(chǎn)業(yè)會(huì)社等國(guó)外龍頭公司紛紛宣布，從2022年1月1日起將亞太地區(qū)鈦******銷(xiāo)售價(jià)格上調(diào)高達(dá)350～400美元。
中國(guó)是全球最大的鈦******生產(chǎn)國(guó)，占據(jù)全球半壁江山。2020年中國(guó)具有正常生產(chǎn)條件、規(guī)模以上的全流程型鈦******生產(chǎn)商共有42家，全產(chǎn)業(yè)鈦******有效總產(chǎn)能為420萬(wàn)噸/年，2020年產(chǎn)量為351.2萬(wàn)噸，平均產(chǎn)能利用率為83.62%。2020年出口約121萬(wàn)噸，約為中國(guó)全年產(chǎn)量的1/3。
卓創(chuàng)資訊信息顯示，自2021年11月中上旬，國(guó)內(nèi)不少大廠(chǎng)通過(guò)靈活調(diào)整出口價(jià)格加大了出口力度，獲得了外貿(mào)在手訂單支撐，有的大廠(chǎng)出口訂單已排至2022年2月。據(jù)悉，國(guó)外主流供應(yīng)商已經(jīng)完成了今年一季度的宣漲動(dòng)作。券商研報(bào)認(rèn)為，在美國(guó)基建需求持續(xù)復(fù)蘇背景下，鈦******需求有望持續(xù)增長(zhǎng)。從國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)價(jià)格的聯(lián)動(dòng)來(lái)看，國(guó)內(nèi)頭部廠(chǎng)商發(fā)函跟漲不難理解。
第二，企業(yè)開(kāi)工不足影響供給。
從供給側(cè)來(lái)看，龍頭企業(yè)現(xiàn)貨非常緊張，庫(kù)存?zhèn)}位較低，排單發(fā)貨嚴(yán)重。華東、華中、西南等地區(qū)生產(chǎn)商開(kāi)工率不高，且2021年12月均有限產(chǎn)、停產(chǎn)檢修計(jì)劃，實(shí)際產(chǎn)量或減少50%。雖然廣西等地鈦******生產(chǎn)企業(yè)在限電停產(chǎn)潮后基本恢復(fù)生產(chǎn)，但銳鈦型生產(chǎn)企業(yè)實(shí)際庫(kù)存依然較低，部分企業(yè)供應(yīng)緊張。
近日在四川成都召開(kāi)的全國(guó)鈦******產(chǎn)業(yè)年會(huì)信息顯示，2021年鈦******產(chǎn)業(yè)新增產(chǎn)能50萬(wàn)噸/年左右，總產(chǎn)能提升至470萬(wàn)噸/年左右。2022年預(yù)計(jì)新增投產(chǎn)產(chǎn)能50萬(wàn)～70萬(wàn)噸。
第三，上下游市場(chǎng)都在看漲。
鈦******原料價(jià)格也在上漲。2021年12月中旬，鈦礦價(jià)格為2155元，較年初上漲約6成。
目前國(guó)內(nèi)42家鈦******生產(chǎn)企業(yè)中只有5家具有自備鈦礦原料。據(jù)悉，2021～2022年國(guó)內(nèi)所需的100萬(wàn)噸左右高品位鈦原料只能依賴(lài)于進(jìn)口。而近年來(lái)國(guó)際市場(chǎng)上高品位鈦原料供應(yīng)呈下降趨勢(shì)。
此外，磷酸鐵鋰拓寬了鈦******下游需求。
2021年鈦******企業(yè)利用自身優(yōu)勢(shì)布局磷酸鐵鋰產(chǎn)業(yè)。鈦******生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生廢酸、硫酸亞鐵等廢料，經(jīng)過(guò)進(jìn)一步加工，可制成磷酸鐵鋰。鈦******企業(yè)跨界生產(chǎn)磷酸鐵鋰有著天然優(yōu)勢(shì)。據(jù)高工產(chǎn)研咨詢(xún)有限公司預(yù)計(jì)，至2025年國(guó)內(nèi)電動(dòng)汽車(chē)的滲透率將達(dá)35%，而鋰電池出貨將較2020年增長(zhǎng)5倍。磷酸鐵鋰是鋰電池重要原材料之一，鋰電池出貨量持續(xù)高增長(zhǎng)，2025年磷酸鐵鋰產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)2020年的8倍以上。
龍佰集團(tuán)從2021年8月起陸續(xù)發(fā)布5份新能源投資公告，擬建設(shè)磷酸鐵和磷酸鐵鋰合計(jì)產(chǎn)能55萬(wàn)噸，鋰離子石墨負(fù)極材料合計(jì)30萬(wàn)噸。12月10日龍佰集團(tuán)公告，其與深圳市比克動(dòng)力電池有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，2022～2024年從比克電池公司采購(gòu)的兩種鋰電池材料數(shù)量均不低于5000噸、8000噸、10000噸。2021年11月29日，中核鈦白公司發(fā)布公告稱(chēng)，公司與青海錦泰鉀肥有限公司、青海富康礦業(yè)資產(chǎn)管理有限公司等分別簽署了增資協(xié)議和購(gòu)銷(xiāo)合作協(xié)議，中核鈦白公司將為磷酸鐵鋰項(xiàng)目所需碳酸鋰材料采購(gòu)鋪路。中核鈦白公司將以121.08億元建設(shè)50萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目。但是，50萬(wàn)噸實(shí)際已經(jīng)超過(guò)了國(guó)內(nèi)所有磷酸鐵鋰產(chǎn)量總和，引起了市場(chǎng)的極大關(guān)注。
市場(chǎng)研究人員認(rèn)為，磷酸鐵鋰生產(chǎn)沒(méi)有太高技術(shù)壁壘，生產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)僅需幾個(gè)月，建立技術(shù)隊(duì)伍也較快。而鈦******企業(yè)依托自身優(yōu)勢(shì)，可以順理成章地切換賽道。
在海外市場(chǎng)需求增加、國(guó)內(nèi)開(kāi)工不足、上下游價(jià)格暴漲等因素作用下，2022年鈦******價(jià)格上漲幾乎沒(méi)有懸念。